Balanced Advantage Fund (BAF) क्या है? जानिए महत्वपूर्ण बातें।

Balanced Advantage Fund या लोकप्रिय रूप से BAF के रूप में जाना जाता है, एक गतिशील परिसंपत्ति आवंटन रणनीति के साथ इक्विटी म्यूचुअल फंड योजनाएं हैं। इक्विटी वैल्यूएशन के आधार पर, ऐसे फंड स्टॉक में एक्सपोजर को 80% तक बढ़ा सकते हैं जबकि स्टॉक एक्सपोजर की न्यूनतम सीमा 30% है। 

बाकी का निवेश डेट सिक्योरिटीज में किया जाता है। इनबिल्ट री-बैलेंसिंग रणनीति के साथ, BAF अपने पोर्टफोलियो में स्टॉक बेचते हैं जब मूल्यांकन अधिक होता है और जब बाजार में दरार आती है तो इसके विपरीत होता है। इस तरह की एक त्वरित, प्रभावी और रूढ़िवादी निवेश रणनीति निवेशक को बाजार की अस्थिरता को काफी आराम से संभालने में मदद करती है। 

इस प्रकार, निवेशकों को परिसंपत्ति वर्गों – ऋण और इक्विटी दोनों का इष्टतम लाभ मिलता है।

ऐसे समय में जब इक्विटी वैल्यूएशन सस्ता नहीं है और प्रमुख इंडेक्स ट्रेडिंग ऑल-टाइम हाई पर हैं, बैलेंस्ड एडवांटेज फंड एक अच्छा विकल्प हो सकता है। 

ये फंड न केवल बाजार में गिरावट के दौरान गिरावट को कम करते हैं बल्कि निवेशकों को पूर्ण बाजार चक्र का अधिकतम लाभ उठाने में भी मदद करते हैं। इक्विटी म्युचुअल फंड योजनाओं में मौजूदा निवेशकों या नए निवेशकों के लिए जो मौजूदा बाजार स्तरों को देखकर घबराए हुए हैं, लेकिन साथ ही यहां शेयरों में किसी और वृद्धि को खोना नहीं चाहते हैं, बीएएफ में निवेश करने लायक हो सकता है।

निवेश के लिए विचार करने से पहले BAF के बारे में जानने योग्य 5 बातें यहां दी गई हैं।

गतिशील आवंटन

Balanced Advantage Fund में शुद्ध बैलेंस्ड फंड का प्रतिबंध नहीं होता है, जिसकी इक्विटी में 65-70% और बाकी डेट में एक निर्धारित सीमा होती है। बीएएफ दैनिक इक्विटी मूल्यांकन के आधार पर अपने परिसंपत्ति आवंटन को गतिशील रूप से बदल सकते हैं। 

इक्विटी में 80% और निचले हिस्से में 30% तक निवेश करने की स्वतंत्रता के साथ, BAF मौजूदा वैल्यूएशन को देखते हुए ऋण के साथ-साथ इक्विटी में अपने जोखिम में भारी कटौती या वृद्धि कर सकते हैं। 

यह बीएएफ श्रेणी को लंबी अवधि में बेहतर रिटर्न की पेशकश करने में मदद करता है और इस तरह न केवल मुद्रास्फीति को मात देता है बल्कि एक सामान्य ऋण या संतुलित फंड की तुलना में बेहतर रिटर्न देता है।

निवेश में स्थिर वृद्धि

बाजारों में गिरावट के समय में निवेश मूल्यांकन में गिरावट को कम करने की क्षमता के साथ, बीएएफ द्वारा उत्पन्न रिटर्न शुद्ध इक्विटी फंड की तुलना में कहीं अधिक स्थिर है। यह निवेशकों की चिंताओं को दूर रखता है और धन सृजन यात्रा में मदद करता है। 

यह ध्यान देने योग्य है कि चरणों के दौरान जब प्रमुख सूचकांकों से रिटर्न नगण्य होता है, एक गतिशील परिसंपत्ति आवंटन रणनीति सूचकांकों को व्यापक अंतर से बेहतर प्रदर्शन करती है।

बाजार की अस्थिरता के साथ डील

बाजार अस्थिर हैं। अस्थिरता से प्रेरित बाजार निवेशकों को सावधान करता है और अक्सर वे गलतियाँ करते हैं। यह एक सच्चाई है कि अधिकांश निवेशक कम खरीद और उच्च बेचने में असमर्थ हैं। यह उन्हें बाजार में उतार-चढ़ाव का अधिकतम लाभ उठाने से वंचित करता है। 

दूसरी ओर, BAF धन बनाने के लिए अपने पक्ष में विकास उपकरण के रूप में बाजार की अस्थिरता का उपयोग करते हैं। फंड की डायनामिक एसेट एलोकेशन की इन-बिल्ट विशेषता स्कीम को कम वैल्यूएशन होने पर स्टॉक खरीदते समय और स्टॉक उच्च स्तर पर होने पर उन्हें बेचते समय अस्थिरता को प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने में सक्षम बनाती है। 

इसकी फंड प्रबंधन प्रक्रियाओं का ऐसा अनूठा डिजाइन निवेशकों के बीच लालच और भय कारक का प्रभावी ढंग से ख्याल रखता है।

मूल्यांकन रणनीति

मूल्य से आय (पी/ई) के आधार पर शेयरों का मूल्यांकन करने की सामान्य प्रथा के विपरीत, बीएएफ शेयरों का चयन करते समय मूल्य-दर-पुस्तक (पी/बी) को अपने मूल्यांकन मॉडल के रूप में लेते हैं। वित्तीय विशेषज्ञ बताते हैं कि पी/बी मॉडल पी/ई रणनीति के मुकाबले तुलनात्मक रूप से कम अस्थिर है।

पी/बी मॉडल के साथ, योजना के पोर्टफोलियो का निर्माण करने वाली कंपनियों के आंतरिक मूल्य का आकलन करने के मामले में बीएएफ अपेक्षाकृत बेहतर स्थिति में हैं। 

यह समझाने योग्य है कि बुक वैल्यू एक बैलेंस शीट आइटम है और इस प्रकार निवेश की बात आती है तो यह अधिक भरोसेमंद होता है।

विविधता

किसी भी इक्विटी म्यूचुअल फंड की तरह, BAF के पास भी लार्ज-कैप और मिड-कैप शेयरों में फैले विविध पोर्टफोलियो हैं। स्टॉक संरचना के इस तरह के मिश्रण के साथ, इन फंडों में बड़ी और स्थापित कंपनियों की स्थिरता होती है, साथ ही साथ मध्यम आकार की कंपनियों की जबरदस्त विकास क्षमता भी होती है। 

एक विविध निवेश पोर्टफोलियो एकाग्रता जोखिमों को धन सृजन को बर्बाद नहीं होने देता है और निवेशकों को जोखिम-समायोजित रिटर्न प्रदान करने में मदद करता है।

वर्तमान में, निवेशक तेजी से किसी भी बाजार दुर्घटना से भयभीत हो रहे हैं। हालाँकि, घबराहट-आधारित निर्णयों को अपनी धन यात्रा पर हावी होने देना कहीं अधिक हानिकारक हो सकता है। 

मौजूदा निवेशक बाजार में गिरावट के कारण किसी अवांछित झटके से बचने के लिए अपनी संपत्ति को बीएएफ में स्थानांतरित करने पर विचार कर सकते हैं। बाजार में गिरावट का इंतजार कर रहे निवेशक एसआईपी मोड, एकमुश्त या दोनों के मिश्रण के जरिए बीएएफ का विकल्प चुन सकते हैं।

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